AM Best usuwa z listy osób, które nie są w stanie ocenić ich działalności, z negatywnymi konsekwencjami i obniża ratingi kredytowe członków Oregon Mutual Group

AM Best obniża ratingi Oregon Mutual Group OLDWICK, N.J. – AM Best zdecydowało się usunąć status „under review with negative implications” i obniżyło Financial Strength Rating do B++ (Dobry) z A- (Bardzo dobry) oraz Long-Term Issuer Credit Ratings do „bbb” (Dobry) z „a-” (Bardzo dobry) dla Oregon Mutual Insurance Company i Western Protectors Insurance Company, […]

AM Best obniża ratingi Oregon Mutual Group

OLDWICK, N.J. – AM Best zdecydowało się usunąć status „under review with negative implications” i obniżyło Financial Strength Rating do B++ (Dobry) z A- (Bardzo dobry) oraz Long-Term Issuer Credit Ratings do „bbb” (Dobry) z „a-” (Bardzo dobry) dla Oregon Mutual Insurance Company i Western Protectors Insurance Company, z siedzibą w McMinnville, OR, wspólnie nazywanych Oregon Mutual Group. Prognoza dla tych ratingów jest stabilna.

Podstawy oceny

Ratingi odzwierciedlają bardzo silną sytuację finansową Oregon Mutual Group, ale także marginalne wyniki operacyjne, ograniczony profil działalności oraz odpowiednie zarządzanie ryzykiem (ERM).

Przyczyny obniżenia ratingów

Decyzja o obniżeniu ratingów wynika ze spadku wskaźników finansowych grupy, spowodowanego głównie zmniejszeniem nadwyżki przez trzy kolejne lata. Doprowadziło to do pogorszenia skorygowanego o ryzyko kapitału oraz wskaźników lewarowania. W 2024 r. spadek nadwyżki był skutkiem znaczących strat w rezerwach zarówno w segmencie komercyjnym, jak i osobowym, z którego grupa wycofała się w 2022 r. Od końca 2021 r., kiedy odnotowano wzrost nadwyżki, kapitał spadł o 38,5% – z rekordowych 82,7 mln USD do 50,9 mln USD, czyli najniższego poziomu od dekady. Aby ograniczyć skutki, Oregon Mutual Group wprowadziła w 2024 r. umowę reasekuracji kwotowej, która zmniejsza składki netto i rezerwy. Mimo to wskaźniki ubezpieczeniowe netto pozostają powyżej średniej dla branży, a zależność od reasekuracji znacząco wzrosła.

Profil działalności i wyzwania

Grupa skupia się obecnie na ubezpieczeniach komercyjnych multi-risk i autocasco, z ponad połową składki przypisanej w Kalifornii – stanie o trudnym środowisku regulacyjnym. Oregon Mutual Group ma tam jednak niewielki udział w rynku, zdominowanym przez większych graczy. Ponadto, mimo prób modernizacji systemu administracji polisami, rozpoczętej w 2013 r., opóźnienia zmusiły firmę do zmiany dostawców. Obecny plan zakłada stworzenie własnego, chmurowego rozwiązania. Brak nowoczesnych narzędzi utrudnia optymalizację cen i procesów likwidacji szkód.

Wyniki operacyjne

Ocena wyników jako „marginalna” wynika z niestabilnych wyników ubezpieczeniowych w ostatnich latach, spowodowanych czynnikami pogodowymi oraz inflacją ekonomiczną i społeczną. Mimo działań naprawczych, wyniki grupy są słabsze niż średnia w branży. Wskaźniki ubezpieczeniowe, operacyjne oraz zwrotu z przychodów i kapitału wypadają gorzej niż u konkurencji. ERM oceniono jako adekwatne do profilu ryzyka, a zarząd aktywnie szuka rozwiązań, w tym wspomnianej reasekuracji kwotowej.

Dodatkowe informacje

Więcej szczegółów na temat ratingów i związanych z nimi ujawnień można znaleźć na stronie AM Best: Recent Rating Activity. Zasady korzystania z ratingów opisano w Guide to Best's Credit Ratings oraz Guide to Proper Use of Best’s Ratings & Assessments.

AM Best to globalna agencja ratingowa, wydawca newsów i dostawca danych analitycznych specjalizujący się w branży ubezpieczeniowej. Więcej na www.ambest.com.