KBRA przyznaje ratingi kredytowe Wintrust Financial Corporation
NEW YORK – Agencja ratingowa KBRA przypisała Wintrust Financial Corporation (NASDAQ: WTFC), firmie z siedzibą w Rosemont w stanie Illinois, następujące oceny: A- dla niesubordynowanego długu senioralnego, BBB+ dla długu subordynowanego, BBB dla akcji uprzywilejowanych oraz K2 dla zobowiązań krótkoterminowych. KBRA przyznała również ratingi A dla depozytów i niesubordynowanego długu senioralnego oraz K1 dla depozytów i zobowiązań krótkoterminowych wszystkim 16 bankom zależnym WTFC. Perspektywa dla wszystkich ocen długoterminowych jest stabilna.
Banki zależne objęte ratingiem:
- Lake Forest Bank & Trust Company, N.A.
- Barrington Bank & Trust Company, N.A.
- Wintrust Bank, N.A.
- Libertyville Bank & Trust Company, N.A.
- Northbrook Bank & Trust Company, N.A.
- Village Bank & Trust, N.A.
- Wheaton Bank & Trust Company, N.A.
- State Bank of the Lakes, N.A.
- Crystal Lake Bank & Trust Company, N.A.
- Schaumburg Bank & Trust Company, N.A.
- Beverly Bank & Trust Company, N.A.
- Old Plank Trail Community Bank, N.A.
- Hinsdale Bank & Trust Company, N.A.
- St. Charles Bank & Trust Company, N.A.
- Town Bank, N.A.
- Macatawa Bank, N.A.
Kluczowe czynniki wpływające na ocenę
Ratingi WTFC odzwierciedlają stabilne wyniki finansowe firmy, które wynikają z konserwatywnego podejścia do ryzyka i skutecznej strategii. Dodatkowo, na ocenę wpływa skala działalności oraz dywersyfikacja aktywów osiągnięta dzięki organicznemu wzrostowi. Firma od lat utrzymuje dobre wyniki operacyjne, pozostając zyskowną nawet podczas globalnego kryzysu finansowego (GFC). Zespół zarządzający o długim stażu konsekwentnie stosuje ostrożną politykę ryzyka, co pozwala na wykorzystanie okazji w okresach niestabilności rynkowej. Choć zyski nie są najwyższe w branży, są mniej zmienne niż u konkurencji.
Stabilność wyników WTFC wynika głównie z dobrej jakości portfela kredytowego, wspartego konserwatywną polityką udzielania pożyczek w bankowości detalicznej oraz celową ekspozycją na kredyty związane z finansowaniem składek ubezpieczeniowych, które generują minimalne straty. Jedna trzecia portfela kredytowego firmy to właśnie takie nisko ryzykowne kredyty, co wyróżnia WTFC na tle innych banków regionalnych ocenianych przez KBRA. W ciągu ostatnich 25 lat średni wskaźnik niespłaconych kredytów (NCO) wyniósł zaledwie 0,26%, co jest lepszym wynikiem niż u większości konkurentów, szczególnie tych działających w rejonie Chicago i Środkowego Zachodu. Ostatnio wprawdzie wzrosła liczba kredytów zagrożonych (NPL), ale ich udział w portfelu pozostaje niski – poniżej 0,40%, co jest wynikiem zbliżonym do poprzednich okresów i niższym niż u firm o podobnych ratingach.
Poziomy kapitału WTFC są adekwatne do potencjału zysku i profilu ryzyka. Wskaźnik CET1 wynosi obecnie ponad 10%, co plasuje firmę w dolnej części skali w porównaniu z konkurentami. Jednak biorąc pod uwagę wyższą gęstość aktywów ważonych ryzykiem (RWA) – spowodowaną wspomnianym portfelem kredytów ubezpieczeniowych, które mają wagę ryzyka 100%, ale minimalne straty – poziom kapitału CET1 powyżej 10% uznaje się za wystarczający do utrzymania obecnych ratingów.
Firma finansuje się głównie z depozytów klientów detalicznych, korzystając z relacji charakterystycznych dla bankowości lokalnej oraz oferty MaxSafe, która pozwala klientom rozłożyć depozyty na 16 różnych banków zależnych, zwiększając ochronę do kwoty 16-krotności limitu FDIC. W pierwszym kwartale 2025 roku wskaźnik kredytów do depozytów (LDR) był nieco powyżej docelowego przedziału 85-90%, ale historycznie konserwatywne podejście zarządu do zarządzania tym wskaźnikiem budzi zaufanie.
Czynniki mogące wpłynąć na zmianę ratingu
KBRA uważa, że przy obecnym poziomie ratingów oceny są dobrze uzasadnione. Dalszy wzrost depozytów niskokosztowych i związanych z nimi przychodów z opłat byłby pozytywnie oceniany w długim okresie. Zwiększenie apetytu na ryzyko, pogorszenie jakości aktywów lub bardziej agresywna polityka finansowa mogłyby jednak negatywnie wpłynąć na ocenę.
Aby zapoznać się z pełnymi ratingami i dokumentami, kliknij tutaj.
Metodologie
Dodatkowe informacje
Szczegółowe źródła danych oraz informacje o metodologiach (w tym modele i analizy wrażliwości) są dostępne w Formularzach Ujawniania Informacji znajdujących się tutaj.
Wyjaśnienie kategorii ratingowych można znaleźć tutaj.
Dodatkowe informacje dotyczące zasad, metodologii i ujawnień KBRA są dostępne na stronie www.kbra.com.
O KBRA
Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA) to jedna z wiodących agencji ratingowych, zarejestrowana w SEC jako NRSRO. KBRA działa również w Europie i Wielkiej Brytanii, będąc zarejestrowaną w ESMA i FCA. Ponadto KBRA jest uznawana jako organizacja ratingowa (DRO) przez Ontario Securities Commission oraz jako dostawca ratingów (CRP) przez National Association of Insurance Commissioners w USA.
Kontakt
Analitycy:
- Bain Rumohr, Dyrektor Zarządzający (Główny Analityk) – Tel: +1 312-680-4166, Email: bain.rumohr@kbra.com
- Marshall Birkey, Starszy Dyrektor – Tel: +1 312-680-4175, Email: marshall.birkey@kbra.com
- Ashley Phillips, Dyrektor Zarządzający (Przewodniczący Komitetu Ratingowego) – Tel: +1 301-969-3185, Email: ashley.phillips@kbra.com
Kontakt biznesowy:
- Justin Fuller, Dyrektor Zarządzający – Tel: +1 312-680-4163, Email: justin.fuller@kbra.com
Numer dokumentu: 1009493