Komentarz Besta: Wzrost dolara tajwańskiego; ubezpieczyciele na życie bardziej narażeni na ryzyko walutowe

Wzrost wartości tajwańskiego dolara i jego wpływ na ubezpieczycieli Tajwański dolar umacnia się wobec dolara amerykańskiego HONGKONG – Jak donosi Business Wire, tajwański dolar odnotował w ostatnich dniach bezprecedensowy wzrost wartości w stosunku do dolara amerykańskiego. Ta sytuacja ma znaczące konsekwencje dla lokalnych towarzystw ubezpieczeń na życie, które znaczną część swoich aktywów inwestują za granicą, […]

Wzrost wartości tajwańskiego dolara i jego wpływ na ubezpieczycieli

Tajwański dolar umacnia się wobec dolara amerykańskiego

HONGKONG – Jak donosi Business Wire, tajwański dolar odnotował w ostatnich dniach bezprecedensowy wzrost wartości w stosunku do dolara amerykańskiego. Ta sytuacja ma znaczące konsekwencje dla lokalnych towarzystw ubezpieczeń na życie, które znaczną część swoich aktywów inwestują za granicą, głównie w amerykańskie papiery wartościowe o stałym dochodzie – wynika z komentarza AM Best.

Przyczyny wzrostu i ryzyko walutowe

W komentarzu zatytułowanym "Tajwański dolar umacnia się, a ubezpieczyciele na życie bardziej narażeni na ryzyko walutowe" wskazano, że lokalna waluta zyskała łącznie 8% wobec dolara w ciągu zaledwie dwóch dni. Do czynników napędzających ten wzrost należą:

Zwiększony napływ kapitału zagranicznego na lokalny rynek akcji
Inwestycje spekulacyjne w kurs wymiany
Redukcja ryzyka związanego z aktywami denominowanymi w dolarach przez instytucje o dużym eksporcie

Struktura inwestycji tajwańskich ubezpieczycieli

Według danych Taiwan Insurance Institute, na koniec 2024 roku zagraniczne inwestycje tajwańskich ubezpieczycieli na życie stanowiły około 70% ich całego portfela. Wskaźnik dźwigni inwestycyjnej w stosunku do kapitału i nadwyżki wynosił nawet dziesięciokrotność.

"Tajwański sektor ubezpieczeń na życie stopniowo gromadził rezerwy na wahania kursowe. Na koniec marca 2025 roku wynosiły one 283,6 mld TWD, jednak ta kwota jest wciąż niewielka w porównaniu z ponad 23 bilionami TWD wartości inwestycji zagranicznych" – powiedział James Chan, dyrektor ds. analiz w AM Best.

Sytuacja w sektorze ubezpieczeń majątkowych

W przeciwieństwie do ubezpieczeń na życie, sektor majątkowy przeznaczył w 2024 roku tylko około 15% na inwestycje zagraniczne. Firmy z tego segmentu skupiają się bardziej na utrzymaniu płynności potrzebnej do zabezpieczenia krótkoterminowych zobowiązań. Dzięki niższej dźwigni inwestycyjnej, mniejszym bilansom i stosowaniu instrumentów pochodnych zabezpieczających przed ryzykiem walutowym, AM Best nie spodziewa się znaczącego wpływu ostatnich wahań kursowych na wyniki finansowe tego sektora.

Wyzwania makroekonomiczne

"Tajwańskie środowisko makroekonomiczne staje się coraz bardziej złożone, dodatkowo pogarszane przez zwiększone ryzyko geopolityczne, co stanowi wyzwanie dla tamtejszego przemysłu ubezpieczeniowego" – dodał Chan. "Jednak zarządzanie ryzykiem walutowym jest kluczowym elementem strategii zarządzania ryzykiem w tajwańskich towarzystwach ubezpieczeniowych".

Monitorowanie sytuacji

AM Best zapowiada dalsze monitorowanie sytuacji finansowej zarówno samych ocenianych ubezpieczycieli, jak i ich spółek matczynych, w tym holdingów finansowych, dla których ubezpieczenia na życie stanowią istotną część działalności.

Dodatkowe informacje

Pełna wersja raportu dostępna jest pod adresem: http://www3.ambest.com/bestweek/purchase.asp?record_code=353695.

AM Best to globalna agencja ratingowa, wydawca informacji i dostawca analiz danych specjalizujący się w branży ubezpieczeniowej. Z siedzibą w USA, firma prowadzi działalność w ponad 100 krajach. Więcej informacji na www.ambest.com.