Nihon Global Growth Partners nominuje dwóch kandydatów do zarządu Toyo Suisan

NHGGP Przedstawia Argumenty za Zmianami w Zarządzie Toyo Suisan po Dekadzie Niekorzystnych Decyzji Kapitałowych i Obniżonej Wycenie Spółki NHGGP Wskazuje na Brak Niezależności i Kompetencji Obecnych Dyrektorów NHGGP uważa, że obecni dyrektorzy zewnętrzni nie posiadają wystarczającej wiedzy i niezależności, aby skutecznie nadzorować firmę. NHGGP Zamierza Głosować Przeciwko Powołaniu Byłych Prezesów do Zarządu Inwestor zapowiada sprzeciw […]

NHGGP Przedstawia Argumenty za Zmianami w Zarządzie Toyo Suisan po Dekadzie Niekorzystnych Decyzji Kapitałowych i Obniżonej Wycenie Spółki

NHGGP Wskazuje na Brak Niezależności i Kompetencji Obecnych Dyrektorów

NHGGP uważa, że obecni dyrektorzy zewnętrzni nie posiadają wystarczającej wiedzy i niezależności, aby skutecznie nadzorować firmę.

NHGGP Zamierza Głosować Przeciwko Powołaniu Byłych Prezesów do Zarządu

Inwestor zapowiada sprzeciw wobec wyboru dwóch byłych prezesów do zarządu, aby umożliwić obecnemu prezesowi Sumimoto pełne przejęcie przywództwa.

Średnioterminowy Plan Toyo Suisan Pomija Kluczowe Uwagi Akcjonariuszy

Zdaniem NHGGP, przedstawiony przez spółkę plan nie uwzględnia istotnych obaw zgłaszanych przez akcjonariuszy.

NOWY JORK & TOKIO – Dziś Nihon Global Growth Partners Management Inc. („NHGGP”) poinformowało o zgłoszeniu dwóch wykwalifikowanych dyrektorów zewnętrznych do zarządu Toyo Suisan Kaisha Ltd. (2875.T) na nadchodzącym Walnym Zgromadzeniu. Grupa inwestorów związana z NHGGP posiada około 4% akcji spółki.

NHGGP opublikowało również prezentację, w której szczegółowo przedstawia argumenty za zmianami w zarządzie oraz potrzebą powołania nowych, niezależnych dyrektorów z odpowiednim doświadczeniem. Prezentację można zobaczyć tutaj.

Kluczowe Punkty Prezentacji NHGGP:

Zmiany są konieczne, aby odwrócić niekorzystne decyzje kapitałowe Toyo Suisan i zniwelować dyskont w wycenie. Spółka notowana jest z dyskontem 25-40% w stosunku do konkurencji. NHGGP szacuje, że rzeczywista wartość akcji to 17 400 JPY – prawie dwukrotnie więcej niż obecna cena. Toyo Suisan powinna wycofać się z nierentownych działalności, dostosować politykę zwrotu dla akcjonariuszy do standardów rynkowych i zwrócić nadmiar gotówki inwestorom.
Ogłoszony plan średnioterminowy nie uwzględnia uwag akcjonariuszy, w tym tych zgłoszonych wcześniej przez NHGGP. Plan pomija konieczność przeglądu nierentownych działów, nie precyzuje, jak część z 244 mld JPY gotówki zostanie zwrócona akcjonariuszom, a wskaźnik wypłat dywidendy pozostaje na poziomie 30% – znacznie poniżej średniej rynkowej.
Prezes Sumimoto musi mieć jasne pełnomocnictwa do kierowania spółką. NHGGP uważa, że obecny prezes jest kompetentnym liderem otwartym na dialog z akcjonariuszami. Jednak obecność dwóch byłych prezesów w zarządzie utrudnia, zdaniem NHGGP, wprowadzanie zmian. Byli prezesi prawdopodobnie preferują utrzymanie dotychczasowej struktury konglomeratu, co blokuje reformy strategiczne.
Obecni dyrektorzy zewnętrzni nie mają wystarczającej wiedzy i niezależności, aby skutecznie nadzorować strategię spółki. Brakuje im doświadczenia w alokacji kapitału i działalności międzynarodowej, a także nie wykazali się obiektywną oceną strategii firmy w interesie akcjonariuszy.

Oświadczenie NHGGP

Brian Doyle, Managing Partner NHGGP, powiedział: „Jesteśmy rozczarowani, że Toyo Suisan nie wykazała większej otwartości na uwagi akcjonariuszy dotyczące czynników wpływających na obniżoną wycenę spółki. Stało się jasne, że zmiany w zarządzie są konieczne, aby głos inwestorów został wysłuchany. Jak pokazujemy w naszej prezentacji, nadszedł czas, aby Toyo Suisan dostosowała politykę alokacji kapitału i zwrotu dla akcjonariuszy do standardów rynkowych – oraz do woli wyrażonej przez akcjonariuszy na walnym zgromadzeniu w 2024 roku.”

Doyle dodał: „Nasi kandydaci na dyrektorów – Kotaro Okamura i Masami Kashiwakura – są w pełni niezależni i posiadają bogate doświadczenie w zarządzaniu, alokacji kapitału, ładzie korporacyjnym oraz branży spożywczej. Ich wybór pomógłby uzupełnić luki w składzie zarządu, chronić interesy akcjonariuszy i odwrócić niekorzystną wycenę spółki. Planujemy dalszą komunikację z pozostałymi akcjonariuszami i jesteśmy otwarci na dialog z zarządem.”

O NHGGP

Nihon Global Growth Partners Management Inc. („NHGGP”) to długoterminowy inwestor w japońskie spółki notowane na giełdzie, które dynamicznie rozwijają się poza Japonią. Przed założeniem NHGGP w 2018 roku, jego zarządcy prowadzili fundusze private equity w Japonii od 2004 roku. NHGGP zarządza m.in. funduszem NHGGP Japan Opportunities Fund L.P., uruchomionym w 2021 roku.